三地放宽融资杠杆倍数 优质小贷公司暂迎政策松绑

“疫情期间,广州多家小贷公司加大了对疫情防治相关行业小微企业的信贷支持股票融资交易杠杆倍数,优先为涉足医疗、生物医药、物流货运、餐饮购物等领域提供低息、快速、便捷的投资服务。有的按揭产品费用比正常贷款利率下浮最高达40%。”广州小额贷款行业协会秘书长刘志香说道。

疫情肆虐,除了证券等金融机构外,小贷公司也作为了鼓励中小微企业的力量。进入2月,山东、重庆、广东等多地地方金融监督管理局发布相关公告称,疫情期间引导小额贷款公司支持实体经济,将适当放宽优秀小贷公司的融资杠杆和融资平台,山东、广东地区的融资杠杆最高可放宽到5倍。

事实上,资金渠道和投资杠杆受阻一直作为小贷公司快速发展的“软肋”。在业内人士看来,上述制度松绑,对于小贷行业来说犹如一场“及时雨”,可谓“久旱逢甘霖”。但是并不是所有的小贷公司都要享受这种的新政,监管部门会评估申请的小贷公司的资质,对于评级分数较高、各方面较为优质的公司申请通过率会高一些。也有业内人士担忧疫情对小微企业影响较大,可能会进一步波及小贷公司的资产质量,逾期率不好估计。

松绑

2月17日,重庆市地方金融监督管理局发布《关于引导小额贷款公司支持疫情防控做好实体经济金融服务的公告》(下称《通知》)。《通知》表示,支持小额贷款公司用好用足2.3倍融资杠杆,因鼓励实体公司特别是中小微企业特殊需要的股票融资交易杠杆倍数,经市金融监管局批准,可合理增加,放大疫情防治支持力度;分类指导小额贷款公司依法合规开展投资,各项融资拉通计算杠杆倍数。该《通知》有效期暂定为2020年6月末。

“我们认为有这种的政策很大,公司现在是用2倍杠杆,也可能会在这段时间向管理申请增加,但是详细多少需要公司内部讨论,而且不确定是否会批回来,因为监管也能看小贷公司的资质等理由。”重庆一家小贷公司董事长对经济观察报记者声称。

无独有偶,广东、山东等地也采用了诸如的要求,适度放宽优秀小贷公司融资杠杆。2月13日,广东金融监管局等五部门公布的《加强中小企业金融服务支持疫情防治推动经济稳定演变的看法》指出,各项管理指标优良、积极开展疫情防治的小额贷款公司,经市地方金融监管局批准,其投资总额可放宽到不少于净资产的5倍(也就是放宽到5倍杠杆),单户贷款总额上限下调为不少于注册资本的5%且不少于1000万元。其中,通过证券、小额再贷款公司及法人董事借贷等非标准化融资模式引入资金的总额,放宽到不少于净资产2倍;通过在美股交易场所发行股票、资产证券化产品等标准化融资工具引入资金的存款,放宽到不少于净资产3倍,该文的有效期为自推出之日起六个月。

广州小额贷款行业协会秘书长刘志香对经济观察报记者坦言,此前,广东省小贷公司融资杠杆最高1倍,且无法从两家证券机构投资股票配资,新推出的新政中采用的是2倍非标准化融资+3倍标准化融资组合,且不限制投资证券机构家数。目前上海已有优质小贷公司获得管理部门审查,同意可以放贷到5倍杠杆。

2月21日,山东金融监管局也推出通知股票配资,将适当放宽优秀小贷公司的融资杠杆至5倍;同时,将对小贷公司“单户贷款总额上限”部分监管指标,进行了微调和改进,例如“单户贷款总额上限不少于净资产的5%且不少于1000万元”等,政策有效期同样为六个月。“原有广东政策同一借款人的房贷余额不得超过小贷公司资本净额的5%且借贷支付限额为500万元,这一直不能满足中小微企业的投资意愿。政策松绑后可以使小贷公司更好服务中小微企业,对于小额贷款公司而言,是持股自有资金放贷,内部风控管理要做好,自己的责任自己肩负。”刘志香称。

虽然重庆监管方对受疫情影响之后小贷公司的“不良贷款率”指标有了一些容忍度,上述重庆小贷公司董事长还是有一丝忧虑。他向经济观察报记者声称,疫情对小微企业影响较大,可能会进一步波及小贷公司的资产质量,逾期率目前仍不好估计。

政策及时雨

近年来,金融机构信贷业务加速零售发展,但小贷行业是个例外,除了有互联网背景跟流量支撑的少数小贷公司靠销售业务崛起外,绝大多数小贷公司尤其是地方性小贷公司,仍以对公业务为主,是普惠金融的重要补充力量。

苏宁金融研究院互联网金融中心教授薛洪言认为,疫情当下,银行业在金融抗疫中发挥着支柱作用,但我国小微企业数量较多,且这些能够超过银行存款的申请门槛,市场中也经常不乏小微企业发出金融支持不足的声音,在此背景下,充分发挥小贷公司的区位优势跟专业特点,具有重要价值。“小贷公司长期下降于资本杠杆要求,放贷能力有限,若能更好地在疫情中发挥效用,适当增加杠杆上限更有必要股票配资,能充分显现其贷款投放能力,助力更多小微企业渡过困局。预计将来能有更多地方推广类似放松政策。”薛洪言说。

根据央行发布2019年三季度小额贷款公司统计数据报告,截至2019年9月末,全国共有小额贷款公司7680家,贷款余额9288亿元,前三季度减少257亿元。我国小额贷款业务和小额贷款公司在快速演变的过程中,也遭受着巨大的弊端,形成了影响小额贷款发展的困局。

资深银行专家麒鉴曾经撰文认为小额贷款行业面对的挑战主要有两方面,首先小贷公司的定位不明,小贷公司由各省市金融办进行审查和管理,但并没有纳入金融机构监管制度,小贷公司介乎于金融机构和非金融机构之间,是以非金融机构的身份涉足类金融机构业务;其次资金渠道和投资杠杆受阻成为小贷公司快速发展的“软肋”,小贷公司资金来源主要是资本金,不能吸引公众存款和引入资金,这种投资难的难题从小额贷款公司发展迄今就变成阻碍其演变的重要原因。

此外,《关于小贷公司试点的指导意见》规定,“在宪法、法规要求的范畴内,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的存款,不得超过资本净额的50%。这就因此大多数小贷公司很难从银行得到投资,导致了小贷公司资金规模偏小的状况。

为了摆脱这一难题,重庆在2012年6月率先放开小贷公司融资杠杆率,将表内杠杆率放宽到2.3倍,并允许小贷公司通过地方金融资产交易场所出售资产。此后,广东、海南、湖南等多个省份,也对小贷公司融资比例进行了设置。

“此次小贷公司的杠杆比例增加,能使小贷公司降低单位营运费用,可以获得较好的净资产收益率,有利于降低对中小微企业的贷款利率以及降低中小微企业的放贷需求。小贷公司要突破‘最后一公里’,其最大的障碍就是缺乏资金来源。小贷公司的投资平台放宽了,杠杆提高了,将太有利于小贷公司高质量发展,也进一步缓解了中小微企业融资难融资贵的难题,特别是对受疫情影响的小贷公司和中小微企业来说,无异于一场及时雨。”刘志香表示。

不过,她亦对经济观察报记者声称,并不是所有的小贷公司都要享受这种的新政,监管部门会评估申请的小贷公司的资质,对于评级分数较高、各方面较为优质的公司申请通过率会高一些。对于一些龙头小贷公司,经营规模特别大,资金总额用得差不多并且也是放大融资杠杆倍数需求的,申请许可批准机率是巨大的;但有些企业一旦额度也没有用完,规模不大、业务推进得也不怎么样,监管部门则原则上不给予批准申请。

作者: 股票配资

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