[股票杠杆利率]银保监会发文:金融资产融资公司可开展资管业

5月6日,银保监会发布《关于金融资产融资公司开展资产监管业务有关事项的通告》(以下简称《通知》)。《通知》规定,金融资产融资公司将可接受投资者委托资管计划 股票配资,设立债转股投资方案并担任管理人,依照宪法条例和债转股投资方案合同的承诺资管计划 股票配资,对委托的投资者财产进行融资和监管。

《通知》要求债转股投资方案需要主要融资于市场化债转股资产,包括以确保市场化债转股为动机的债务、可转换债券、债转股专项债券、普通股、优先股、债转优先股等资产。

新网银行首席研究员、中关村(行情000931,诊股)互联网金融研究院首席研究员董希淼对《每日经济新闻》记者声称,《通知》的公布有助于规范金融资产融资公司开展资管业务,也有助于促进市场化债转股更好地实施,对于信贷资产融资公司来说股票配资,通过发行资管计划可以筹集更多经费,丰富资金来源。

明确合格投资者门槛

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在资金筹集方面,金融资产融资公司可利用非公开方式向合格投资者发行债转股投资方案,并建立投资者适当性管理。

合格投资者为具有与债转股投资方案相适应的风险识别能力和成本承担意识,并依照条件的自然人、法人以及其它组织:

“合格投资者”自然人所必须符合的理由是:具有4年以上投资经历,且满足以下理由之一:家庭金融净资产不超过500万元,或者家庭金融资产不超过800万元,或者近3年本人每年租金不超过60万元。

法人单位则必须最近1月底净资产不超过2000万元股票配资,以及银保监会视为合格投资者的其它情况。

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董希淼说,考虑到债转股业务的复杂性和特殊性,《通知》所要求的合格投资者门槛是非常高的。他声称,债转股投资方案是定位于基金的资管产品,而且比通常的私募资管产品要求更高,对于合格投资者的“高门槛”规定要加强投资者适当性管理。

同时,《通知》还要求了合格投资者投资单只债转股投资方案的总额不超过300万元。金融资产融资公司应当通过金融资产投资公司官方平台或银保监会认可的其它平台,对投资者风险承受能力进行定期检测。

如果是自然人投资者参与出资的债转股投资方案,则不得以证券不良债务为融资标的。

金融资产投资公司可以使用自有资金、合法募集或监管的专项用于市场化债转股的热钱投资本公司或其它金融资产投资公司作为管理人的债转股投资方案,但不得使用委托管理的经费投资本公司债转股投资方案。

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保险资金、养老金等可以予以投资债转股投资方案,其他投资者可以使用自有资金投资债转股投资方案。

利于丰富资管产品供给

在投资运作方面,《通知》规定,债转股投资方案可以投资单笔市场化债转股资产,也可以用于资产组合形式进行融资。资产组合投资中股票配资,市场化债转股资产原则上不低于债转股投资计划净资产的60%。

债转股投资方案也可以投资的其它资产以及协议承诺的负债(包括小额存单)、标准化债权类资产等。

在产品特性方面,《通知》指出,债转股投资方案需要为封闭式产品,自产品诞生日至终止日之后,投资者不得进行认购或者赎回。

另外,《通知》还要求债转股投资方案原则上应当为权益类产品或混合类产品,可以进行总量分级,根据所投资资产的成本程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计入优先级份额)。权益类产品的分级比例不得超过1∶1,混合类产品的分级比例不得超过2∶1。

《通知》强调,分级债转股投资方案不得直接或间接对优先级份额认购者提供保本保利润安排。

同时,债转股投资方案的总资产不得超过该品牌净资产的200%。分级债转股投资方案的总资产不得超过该产品净资产的140%。

在审批托管方面,《通知》规定金融资产投资公司应当在审批机构对债转股投资方案进行集中审批。金融资产融资公司不得发行已在审批机构进行登记的债转股投资方案。

在信息公布与申报方面,金融资产融资公司应当在债转股投资方案产品合同中与投资者约定信息公布形式、内容、频率,主动、真实、准确、完整、及时公布产品募集信息、资金流向、杠杆水平、收益分配、托管安排、投资款项信息和大致投资成本等内容,并且需要大约每月份向投资者披露产品净值和其它重要信息。

此外,金融资产投资公司、登记机构必须按规定向相关部委提交债转股投资方案产品信息。登记机构必须按月向银保监会报告债转股投资方案审批内容、登记质量和登记平台运行等有关情况。

作者: 股票配资

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