一点资讯【千万不要借钱炒股:亏90%不少见,亏成负数都是有的】

导读:给我一个支点,我能够借助地球”,阿基米德发现了杠杆原理,从而改善了世界!里面的杠杆跟的杠杆不一样,但是却离不开数学的认知。据那点事小编介绍,本文作者总是能用更独特的数学逻辑,将一个复杂的道理阐述得简单易懂。刚刚遭遇了6月的崩盘后,任何人读这篇文章,都会有新的感受跟收获。

作者:刘宗恒、庐陵书生

一个配资散户的在本次大跌中的回忆录:珍惜生命,远离杠杆

从6月15日到7月7日,中国A股在短短不到1个月时间上,从年内最高5178点断崖式暴跌到最低3421点,跌幅达到30%。指数最是最高跌到了40%。按照新闻里的统计数据,整个股市在这22天里蒸发了20多万亿,算去每个投资者身上平均每月能亏40万元!

这一次大跌是我开启股市7年多以来教训亏损最大也很深刻一次。短短的1个月,我不但让在这波股市走势1年来赚到的钱仍出来了,本金也损失了近40%。之所以损失如此明显,是我与这些股民投资者一样,选择了场外炒股配资。在盘面从5月中一度下跌回稳并在随后下挫重新站回10日均线那段时间,市场里经常遍传大盘冲破历史新高6124点完全没问题,万点不是梦的疯狂言论,而经常最具权威的之前也认为4000点才是牛市的起初,合着仍然以来国家利好政策不断推出,各大新闻舆论也一致发表坚定看好牛市的言论,市场里基本上听不到什么看空的声音。

因为是牛市,那时我的账户从14年初入市起大约赚了1倍多,收益率堪堪跑赢大盘指数,但身边朋友们有的由于经常持有某只股票没动过并且账面浮盈3倍多,最厉害的一个已经赚了6倍多,所以在同学面前我总感到没赚到钱反而吃亏了不少似的。所以等大盘在5月重新逼近在10日均线后,在同事的推荐下找了一家配资公司,没经过什么考虑就用账户上大部分的资金选择了1:3的配资(预警线是总资金亏12%,强平线是总资金亏20%,利息1分8,交易手续费有点高且能另算),整个账户余额是之前的2.6倍。

带着这配资公司的账户,我第二天兴冲冲的选好了经常在看好的8只有炒作题材的股票然后用所有资金买每个又买了一点。那时入的点位还算幸运,基本上每个股票都配合着大盘不断冲高,其中也有2只一度封在涨停板上。到6月12号上证指数最后一根阳线的昨天,我的配资账号总共浮盈21.7%,按属于自己的本钱比,浮盈56%。那几天看到账户在快速地赚钱,那种感觉真的很美丽,好像感觉世界一切的东西却比较浪漫,未来充满了期待,我仍然在想起按照这些速度,我什么时候我可以赚到在老家城市上的最好小区住宅的总价甚至全额。

然而,理想最极致,但现实总是很荒诞!

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第二天6月15日,大盘开始冲高无力反弹,收涨2个点。我的配资账户利润不但没有回撤还上浮1个点,但当天大盘再涨3个多点,我的配资账户总体回撤近6个点。对于回撤,虽然最伤心股票配资亏损多少被强平,但我坚定声称这也是股市过程中的短暂冲高回落,大盘刚突破5000整数点,关键点位震荡属于正常状况,下一个目标必须是6124的历史前高。果然,第三天,大盘走出了大V形态,市场看多的力量击败胜利。不过利润也是回撤3%,但跟市场这些投资者一样,我仍然十分笃定了牛市继续判断。

然而,事情其实出乎了我的预料,次日下午反弹低开低走,大跌了3.67%,周五(19日)更是直接大幅度跳空跌停低走跌破4500点,跌幅逾6%,当日我的配资账户继续下降9个多点,剩下7只股票全部大跌。整个账户浮盈只剩下不到2%,几乎没有利润了。

真正使我的配资账户被爆的是6月29日,在周五央行大幅度降息降准的大利好下,大盘竟然是进攻乏力高开后逐渐低走,当天我的自选股有3只从高开5个点随后跌去了跌停板,剩下的5只也在迅速逼近,我实在不敢相信这个结果,不停的刷着各大财经网站看最新动态,看着市场开始发生的多空争论。

理智告诉我,周末的这么大的利好都没想然股市走强而且大幅上升,这个之后是需要是平仓或减仓了,但我脑海中在激烈反抗,手开始犹疑发抖不敢操作,直到最后早盘快开启时,趁着剩下的股票还没有封死跌停,颤抖着脚无力般点开配资账户把全部的仓位都平掉了。

当天整个配资账户直接损失9个多点,次日剩下的3个自选股直接又低开5%以上,我简直忍受不了这种的结果,整个账户显示总体盈亏为-15%。相当于自己本金已经损失了近40%。

看着剩下的配资账户余额,我脑子一片空白,什么却不能体会,也不能思考。唯一的觉得是有很重要的哪些东西不再属于我了。当天晚上我没有看一眼股市,因为整个人却完全懵住了,感觉股票市场不再属于我。第二天等我与公司客服商量让投资款项里属于我原来的钱拿回时,才得知前一天下午有了一波大反弹,我的股票如果去周五收盘再出的话,我的配资账户起码可以少代价5%。但我终于丧失了信心,只是默默的让剩下的钱转跑到上,再也没看一眼股票行情。

大跌后反思:

1,没有风险控制意识绝不能碰融资杠杆

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这一次大跌,如果自己没有半途贪心去配资炒股,结果我想应该不会这么可怜。虽然似乎最终没挣什么钱,但至少不会让本金出现大幅度回撤。这也算是一个血淋淋的教训吧。

其实这轮股市能最后走出1年不到就上涨150%超级大盘行情,很大程度上是因股市形成赚钱效应引发的场内融资和伞型信托、场外配资不断涌入股市来不断推高的。可以说成也资金杠杆,败也资金杠杆。杠杆资金涌入时,股市会加杠杆飞速下降变成疯牛,单杠杆资金被打压而流出时,股市甚至能加双倍杠杆急速下降。作为跟自己一样,对投资研究实力很一般又没有多少控制意识的普通散户来说,股市就是一个赌场,牛市还好,或许会随大流赚到一笔,但如果那天牛赚熊,绝对很容易会迅速亏回去。所以,资金杠杆是让双刃剑,绝对不要因为发现牛市中会条件杠杆加速赚钱而无力忽视当猪转熊时的奇怪,如果自己没有判断什么时候疯牛会转化成虎的实力,保住自己的最好办法就是珍惜生命,远离杠杆,绝对不要有贪念去碰她。

2,对股市认识和人性特质的认识

大跌给我的另一个教训就是让我充分了解了自己的投资研究实力的明显不足。无论在哪个行业作投资,怎么强调学习跟研究的重要性都不为过。尤其是作为在A股这种不讲价值论,不讲市盈率市净率只讲市胆率市梦率的不稳定市场做投资,更能非常小心。一方面不但能深刻学习研究股票的公司基本状态,还要学会研究行业纵多贪欲投资者的自私,各种机构的尿性,政府的哪随时又在的看不见的手对股市的影响。虽然在这里牛市的之后可以大家一起做梦,可以凭着那个股票的故事动人梦想更大给予高出价值很多的溢价,但即使熊来了,一定要记得及时梦醒,想想那些被行业遗忘的价值论。如果股票价格远远过当时属于她的价值线,就要随时坚决的先让仓位平掉。

此外,人性的贪欲与恐惧心态在这一次大跌中一览无语,也变得丑陋可憎,很多身边的同事以及我自己,一开始在账户利润回撤10%的时侯仍不以为然,总认为回撤缓冲才能跑得更高更远。直到大跌真正来临,利润回撤一半了才渐渐恐惧却自私,既怕这种跌下来不知道什么是底,又贪心得要牛市不会接受这次平仓后股票可能迅速马上涨出来,最后在纠结中坚持直至承受不住了才以更大的代价到平仓止损。我做股票时反而还是差点把系统强平的结果股票配资,想想如果不是强平线设定得高一点,我最可能连本金都亏掉了。想想都十分后怕。人性特质实在可笑,也明白是十分难改的原因。自己只是在日常以及在之后的投资上时刻回忆此次噩梦一般的历程股票配资,尽量去改吧。

杠杆三分毒——聊聊杠杆背后的数学逻辑与风险

幸福的杠杆是相似的,不幸的杠杆各有各的意外。今天,我要用“朴素的数学逻辑”聊聊杠杆。我写的不肯定全面,也不必须专业,但是都是基于独特的知识。无需亲身体会,就能感同身受,退避三舍。

1. 一浮亏就要被强平/向下折算的成本。对价值投资者来说,浮亏是加仓的时机;对杠杆投资者来说,浮亏是平仓的导火索。价值投资者只要猜对结果只能赢,而杠杆投资者不仅能猜对结果,还得猜对过程,这简直是太难了。价值投资者如果作了更烂的投资,实在不行就放到那耗着,总有希望熬到解套的哪一天。而杠杆投资者一浮亏就被强平了……我想不到比这很利索的死法了。

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2. 亏成负数的成本。跟亏成负数相比,强平是幸福的。谁会100%肯定强平的之后必须想卖得出去呢?卖不出来的话,理论里的亏损可以无限大。

3. 被提早抽贷的成本。但凡借钱的,最怕触发提前抽贷的协议。那冗长的贷款条款,最好每一条都读过之后又些“我答应”,否则即使他们真和你较真,脖子可就架在他们的刀刃上了。

4. 杠杆倍数的风险。杠杆的倍数算不算高,要听你借钱到买啥。如果资产的波动率高,那杠杆应该低一些。如果资产的波动率低,那并不代表杠杆可以高一些。2015年1月15日,央行大发神威,导致/瑞郎一度急速下降近30%,是以前波动率的100倍。千万不要低估人生的戏剧性。

5. 随着时间流逝而亏钱的成本。对于期权这种东西,时间就是它的价值所在。如果时间流光了,溢价、甚至价值本来也就灰飞烟灭。反之股票配资亏损多少被强平,如果距离到期日还很久,哪天赶上行情好的时侯,想象的空间可以无限大。

6. 溢价变折价/贴水变升水的成本。对于做多的商誉,买入时估值,卖出时低价,这等于交了一笔税。对于买入的商誉,建仓时收窄,平仓时升水还是一样。价格不梦想的缘由似乎是“从众”。市场情绪更极力的之后仍然是折溢价最可怕的之后。如果你改成提早埋伏,没人和你抢,价格自然合理。

7. 负债成本超过资产回报的成本。如果赶上了通胀周期,负债的利息越来越高,资产的收益率反而越来越低,那杠杆就被挤爆了。

8. 负债到期了,资产仍没到期的成本。到时候拿什么还债呢?

9. 资产的货币贬值,负债的本币升值的成本。踩点儿是跨国投资的基本功。每个国家的经济都是呈现周期性的起伏。把握十足的之后可以连炒股带炒汇。没有十足把握的之后可以买汇率对冲的产品。没必要非得当“送财童子”。

10. 对方临时更改合约不和你玩的成本。就算是对赌,也能找讲诚信的对手方。否则赢了也红赢。愿赌不服输的地方,连赌场却不如啊。

上述10条中的其他一条,都会降低杠杆的实际成本。举个实例说股票配资,一个利率只是6%甚至随时可能抽贷的杠杆,实际利率可能是10%。虽然准确地判断其实应该高等物理常识,但是很显然,你付出的费用不仅仅名义上的哪一点点利率。

无论一个杠杆起怎么名字,穿上什么马甲,它的实质性条款都是可以提取下来用上面的检查清单一条一条过。如果沾上了其中的某一条以及某几条,你必须小心了。非想到玩的话,至少能想好面对之策。这和过马路闯红灯是一个道理:如果你非得闯红灯,至少你想意识到自己是在闯红灯,全神贯注地看着两侧的来车。

即使一个杠杆看起来十分健康,你也能避免最后一个风险:一次黑天鹅就嗝儿屁的成本。不要负债全仓买入其他单一的融资产品,也不要忽视其他理论里的激进风险。如果没有 “独立事件”这个数学里的,你无论之前赚了好多钱,都是在为将来某一次的毁灭性亏损做伏笔而已。Tung在一篇文章上认为,他买窝轮的减仓不超过本金的7%。我为此深以为然。为什么是7%?因为让一块蛋糕切成14份,可以让你全盘皆输的概率降至跟你此生中地球毁灭的几率差不多低。

说完了意外的杠杆,再看看幸福的杠杆。什么是幸福的杠杆?期限长——最好长至可以不仍;利率低——最好低至没有利率。我想来想到,只看到两种:保险杠杆,和爸爸让你的杠杆。

保险杠杆之所以利率低,是因为人在非常困难的之后,每得到一块钱获得的作用,要远高于他在不用钱时每花费一块钱产生的心痛。所以投保人才肯在利率上作出妥协,让跟郭广昌能借去这么便宜的钱。而父母让的杠杆,因为亲情,所以便宜。还不里的之后虽然可以债转股,甚至可以直接减免。

世界上没有绝对安全的杠杆。如果出现大灾难,保险杠杆也有其实难以幸存下去。只要是杠杆,就有三分毒,总有搞不定的之后。

所以巴菲特说:“现金就像氧气。99%的时间你不会注意她,直到它缺席。”巴菲特为什么不说:现金跟就像氧气?因为08年的之后,版的“余额宝”都撑不住了。

没有任何东西并且完全代替现金,哪怕是农行活期存款。前几天地球里的某个国家已经发布新的要求:每人每月最多只能从ATM机上取60欧元。

作者: 股票配资

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