全球投资者青睐的可持续性投资模式,该如何选?

作者:Dan Roarty 联博集团可持续性投资主题股票首席投资官

Sarah Tunnell 联博集团可持续性投资主题股票产品专员

全球投资者纷纷涌向可持续性股票投资的私募,使得2020年流入资金打破新记录。但找到好的可持续性投资私募经理人绝非易事。投资者如何能够找到符合其可持续性投资目标的思路呢?

可持续性股票越来越受欢迎。根据晨星的数据,截至2020年底,全球开放式可持续性股票基金的管控资产超过了1万亿美元。投资者对环境、社会跟公司治理弊端的了解不断深入股票配资,再加上新冠疫情过后学习去的心得教训,更加剧了可持续性投资议题的紧迫性。

但选择一个可持续性的股票投资组合,可能比以前其他之后又能难。根据晨星的数据,全球至今约有2300支可持续性股票基金。投资者如何区分出竞争机制,并找到更具备其社会责任感和投资目标的思路?或许可以从下面三个问题中找到答案。

1. 可持续性意味着什么?

可持续性对不同的人区别也是所不同。对有些人来说,是为公司筛选出带有这些特征的标准,比如,女性成员占公司董事会50%。另一些人则必然专注于提高环境跟社会贡献,其寻找的投资模式中所选用的公司投资公司可代客炒股,其品牌或服务需要有助于实现这种目标。

但并不是每个可持续性投资组合却会知道说明可持续性是怎样表现在其投资过程中的。投资者应寻求可确定、清晰定义可持续性投资模式的团队,因此无法预见投资是否具备自己的预估。许多投资经理人却将联合国可持续发展目标(Sustainable Development Goals,SDG)作为投资蓝图,但SDG涉及的概念很过宏大,投资者则必须一个切实可行的方案,能够将可持续发展目标拆解为能操作的融资方式。联博认为,可持续发展目标代表着一系列前瞻性机会,可以告诉我们投资的主题,并帮助我们确认投资领域。

2. 在投资过程中能够提升环境、社会跟公司治理(ESG)因素?

虽然ESG已经变成负责任投资的代名词,但一个简单的缩写并不能提供一个清晰的流程。联博认为,ESG因素要视为公司价值观的组成部分。简单地说,无法在不考量ESG因素的状况下对公司进行价值。从气候变化风险去多样性,再到较好治理,ESG因素能对公司的财务结果造成重大阻碍股票配资,应有意义地纳入投资者的价值过程。

如今,许多投资者在评估公司的可持续性发展时,依赖的是第三方ESG评级。但联博认为,ESG评级本身并不能定义可持续性,也不能代表责任投资的影响力。这些评级在可持续性投资过程中可以发挥重要意义,但也存在一些不足。例如,ESG评级缺乏标准模式,因此不同机构对公司的评级会出现较大差异。发行人信用评级在评级机构之间的相关性约为90%,而股份ESG评级在评级机构之间的相关性不到50%。由于ESG评级依据了公开可用的信息,能满足报告理由标准的公司,比有最佳实践的公司获得的评级更高。这就是为什么可持续性投资组合要在公司层面展示出量化ESG因素的独立意识。投资者要寻找的可持续发展经理人应如何跳出第三方评级之外股票配资,自行研究、评估投资候选标的和所持投资组合中的重大ESG因素。

3. 积极开展互动是战略的一部分吗?

与公司管理层积极互动是主动型股票经理人推动改革的重要战略。而参与互动模式则有所不同,一些投资组合经理或许觉得,给公司发邮件即使未收到回复也是参加互动的一种。但联博不那么声称投资公司可代客炒股,参与互动是因为与管理层建立建设性伙伴关系,并得以在多个方面获得实质性的进展。这并不是与管理层保持和谐关系,而是在互相指责的态度里,形成可使投资者发挥影响力、在一些带有争议性的事宜上实现积极改革的关系。这种互动参与必须时间、耐心和多方长期的尽力。投资者需要解释,真正的创新不会一蹴而就。

这种方法通常比采用对抗性的态度很想合理地逼迫公司采取恰当的举措,以确保最可持续的今后。联博相信,发挥全力的意义,促进积极的差异,最终将帮助公司获得更好的利润,并产生大量收益潜力。

这三个问题仍然一个起点。答案明确后,投资者将无法从浩如烟海的股票投资组合中筛选出定义完整、属性正确的可持续发展投资模式,从而得到大量回报。

投资公司可代客炒股

海量资讯、精准分析,尽在新浪财经APP

作者: 股票配资

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

返回顶部