股票配资违规“冰山一角”:内幕交易老鼠仓横行

导读

一位股票配资资金批发机构主管表示,目前证券的场外配资规模接近1万亿,但这项销售总量迅猛飙升背后股票配资,是丑闻交易、老鼠仓等违法情形找到了新的红色操作地带。

“由于缺少相应的管控,部分证券从业员工利用场外配资业务股票配资排行搜狐,建立老鼠仓进行真相交易,用高杠杆赚取高回报。”上述主管直言。现在相关部委要求券商对配资业务进行整改自纠,更像是一次危害防范警示,若这些违法情形越演越烈股票配资,不排除相关部门能推出很严格的配资业务管理机制。

本报记者 陈植 上海报道

“每逢春节,股票配资业务虽然总能进入风尖浪口。”一家股票配资渠道商负责人调侃道。

上周末同样也不例外。

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先是市场传闻长江证券要求各营业部在6月12日收市后逐步取消全部用户的HOMS接入端口;后来证监会相关学者继续提出券商要明确违反相关条例,不得直接、间接参与其他非法证券活动。

尽管长江证券随即宣布上述传言,但本周以来,股票配资渠道商仍然觉得来自券商自查自纠的压力。

“有券商人士未确定告知,总部还在着手关闭通过券商端口的个别配资业务HOMS系统对接,只保留信托端口的相关服务。”上述负责人透露。

他声称,部分券商在对配资业务自查自纠期间发现了很多非法情形,必须赶在证监会相关部委正式调查前,通过取消券商端口迅速处置掉危害隐患。

一位股票配资资金批发机构主管表示,目前证券的场外配资规模接近1万亿,但这项销售总量迅猛飙升背后,是丑闻交易、老鼠仓等违法情形找到了新的红色操作地带。

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“由于缺少相应的管控,部分证券业从业人员借助场外配资业务,建立老鼠仓进行真相交易,用高杠杆赚取高回报。”上述主管直言。现在相关部委要求券商对配资业务进行整改自纠,更像是一次危害防范警示,若这些违法情形越演越烈,不排除相关部门能推出很严格的配资业务管理机制。

五类配资违规行为揭秘

上述股票配资渠道商负责人透露,目前他从私募了解到,股票配资业务的违法情形大致集中在五个方面:

一是某些没有获得投资融券业务资格的私募通过HOMS系统的伞型分仓功能为用户提供配资,变相参与了高杠杆的两融业务,因为这类业务可产生不菲的股票交易佣金与配资服务费收入。随着相关部委加大力度提出券商从严自查配资业务的违法情形,这些券商很可能最早收紧通过私募端口的配资业务对接服务。

二是某些券商直接与证券投资平台建立合作,为这些券商客户直接利用配资服务。具体而言股票配资,银行先发行信托产品募资,再借助接入券商的HOMS系统接口,向用户的不同账户提供配资,供后者进行高杠杆投资。但这种客户已经借助券商两融业务获得肯定额度的杠杆投资资金,这种方法等于帮助券商变相突破两融业务细则的杠杆投资倍数上限。

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三是部分证券从业人员提前了解这些上市公司重要信息,通过券商协助进行配资,做大资金杠杆进行内幕交易。在实际操作环节,由于券商未必对这类账户持有人开展详尽的尽职调查,令配资业务作为老鼠仓的灰色操作地带。

四是部分券商与上市公司合作,由上市公司先拿出一笔劣后资金,在证券的安排下,银行投资平台先代销相应的优先/劣后结构理财产品进行优先份额募资,再将募资款转交给上市公司杠杆投资股票或其它高收益理财产品,获得额外的套利收益。

一位精通这些业务流程的知情人士声称,以往证券不允许借款资金直接流入股市,但在某些操作方式下,这些上市公司以往是先用自有资金投资股市,再办理证券流动性贷款补足经营销售资金缺口股票配资排行搜狐,现在能直接通过券商端口HOMS系统获取配资。

银行与证券之所以优先考量与上市公司开展合作,也是采用上市公司具有较强的资金实力,无需担心投资产品兑付问题。五是这些坊间投资机构向投资者承诺13%-14%的年化收益先建立线下募资,以此成为保证金再利用传输券商端口的HOMS系统建立配资,开展高杠杆的自营交易。此举不仅蕴藏巨大投资成本,还指控涉嫌集资等原因。

上述股票配资渠道商负责人指出,这或许也是配资业务违规情形的“冰山一角”。此前券商之所以对这种非法情形监管不严,主要是其中存在错综复杂的利益纠纷。

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“比如有些客户属于券商长期优质用户,为了保护员工关系,券商内部也必然对其个别违规情形睁一眼闭一眼,最多就是防止发生爆仓现象,保障配资资金安全。”他透露。

21世纪经济报导记者了解到,目前部分证券现在规定合规部门审查每个HOMS系统账户背后的投资者身份与从业经历,对可疑的真相交易情形强化核查。

“有些券商之所以想要取消利用券商端口的个别配资业务HOMS系统对接,就是希望在没有新增业务的状况下,先对存量场外配资业务进行成本排查。” 上述股票配资渠道商负责人说。

配资渠道商的成本排查压力

令此类股票配资渠道商负责人颇为意外的是,一面是券商收紧HOMS系统的场外配资业务端口服务,一面是股票配资市场需求有增无减。

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一个奇特的问题是,央行连续下跌压低了此类理财产品的融资利率,唯独场外配资业务的投资利率一直进入下降轨道。

21世纪经济报导记者多方了解到,目前证券发行股票配资型投资产品的年化收益率仍徘徊在7.4%-7.6%,加之资金批发商可能利用线下筹集一笔劣后资金,令整个股票配资的实际投资收益约在10.5%-10.7%,但股票配资渠道商报给用户的配资融资利率,仍然高达15%-19%。

“这或许是配资行业的一种营销模式。”一家配资渠道商直言,目前多数配资渠道商受到管理压力表示本身缺钱,但事实上他们不愁拿不到资金,只是要利用这些表象提高投资利率,赚取更高的价差利润。他觉得,部分用户能够承受这么高的配资利率,不排除其似乎参与内幕交易或老鼠仓,拥有更高的套利回报。

上述股票配资渠道商负责人却觉得,部分配资渠道商之所以缺钱,是因为他们终于开始有方法地掌控配资业务总量,降低操作成本。

“配资渠道商与券商类似,对每个HOMS系统账户背后的投资者身份与从业经历缺乏详细的尽职调查,很难判断其中或许存在证券业从业人员暗中设立老鼠仓进行高杠杆的真相交易。”他声称。通常,配资渠道商也无法发现HOMS系统下每位配资子账户的每天净值波动,但未能把握各个子账户的股票持仓变化。若管理部门起初调查各种款项隐藏的真相交易或老鼠仓行为,配资渠道商将不可避免地遭到牵连。

近期,上述负责人所在的机构对用户身份进行了一轮风险排查,暂停了个别证券业从业人员的配资账户。他声称,股票配资渠道商直接面临海量用户,对真相交易与老鼠仓的危害防范压力一点不比券商低。

作者: 股票配资

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