中国期货业协会-股指期货交易规则与政策

合约标的

沪深 300指数

合约乘数

每点 300元

报价单位

指数点

最小变动价位

0.2 点

合约月份

当月、下月及之后两个季月

交易时间

上午: 9:15-11:30,下午: 13:00-15:15

最后交易日交易时间

上午: 9:15-11:30,下午: 13:00-15:00

每日价格最大波动限制

上一个交易日结算价的± 10%

最低交易保证金

合约价值的 12%

最后交易日

合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假期顺延

交割日期

同最后交易日

交割方式

现金交割

交易代码

IF

上市交易所

中国金融期货交易所

61、沪深300指数期货合约的乘数是多少?

答: 沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。例如股票配资,沪深300指数为3000点时,股指期货合约价值为3000乘以300,即90万元人民币。

62、 沪深300指数期货合约最小变动价格是多大?

答: 沪深300股指期货合约以权重点价格。沪深300股指期货合约的最小变动价格为0.2指数点,合约交易价格指数点为0.2点的整数倍。

63、沪深300指数期货合约月份有什么?

答: 沪深300股指期货合约共有四个合约月份,分别为当期、下月及之后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

64、 沪深300指数期货合约的交易时间是如何要求的?

答: 沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9 :15-11 :30(第一节)和13 :00-15 :15(第二节);在最后交易日,交易时间为9 :15-11 :30(第一节)和13 :00-15 :00(第二节)。

65、 沪深300指数期货的交易保证金是如何要求的?

答: 交易保证金是指收款会员存入交易所专用结算账户中实现履约的资金,是未被合约占用的保证金。买卖成交后买卖300股指涨跌如何开户,交易所根据交易保证金标准和持仓合约价值向双方缴纳交易保证金。沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。

66、 哪一天为沪深300指数期货合约的最后交易日?

答: 沪深300指数期货合约的最后交易日为每个月的第三个周五,遇法定假日顺延。最后交易日同时也是沪深300指数期货合约的交割日。

67、沪深300指数期货合约的交割方式是怎么?

答: 沪深300股指期货合约期满时采取现金交割方式。股指期货合约最终交易日收市后,交易并且交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。

68、股指期货开户的交易编码是怎么?

答: 交易编码是用户、从事自营销售的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由十二位数字组成,前四位为会员号,后八位为用户号。会员必须为每一个客户单独开立专门款项、申请交易编码,不得混码交易。客户在不同的会员处开户的股票配资,其交易编码中用户号必须同样。交易所另有规定的除外。

根据宪法、行政条例、规章和有关规定必须对资产进行分户管理的特定法人机构,可以为其分户管理的资产向交易所申请交易编码。符合中国证监会及交易所规定的会员跟顾客,可以按照从事套期保值交易、套利交易、投机交易等不同目的分别注册用户号。

69、哪些行为下,中金所可以注销交易编码?

答: 存在以下情况之一的,交易所可以注册交易编码:(一)客户备案资料不真正;(二)客户被认定为市场禁止进入者;(三)客户办理注册;(四)交易所认定的其它情况。

客户提供伪造的资料以及会员协助用户使用伪造资料开户的,交易所有权责令会员限期平仓,平仓后撤销该用户的交易编码,同时根据《中国信贷期货交易所违规违约处理方法》的有关规定进行处理。

70、股指期货的交易指令有什么?

答: 交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其它指令。市价指令是指不限定价格的、按照原先市场里能执行的最优报价成交的指令。市价指令的已成交部分自动取消。限价指令是指根据限定价格以及更优价格成交的指令。限价指令当日有效,未成交部分可以取消。市价指令能够和限价指令撮合成交,成交价钱等于即时最优限价指令的限定价格。交易指令的价位只能在合约价钱限制范畴内,超过定价限制范畴的价格为无效报价。交易指令申报经交易所确认后生效。客户可以利用书面、电话、互联网等委托模式包括中国证监会规定的其它形式,下达交易指令。

71、关于股指期货的下单数量有什么要求?

答: 交易指令经常最小下单数量为1手,市价指令经常最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为100手。

72、股指期货的竞价交易模式有什么?

答: 股指期货竞价交易采取集合竞价和连续竞价两种形式。集合竞价是指对在要求时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞拍方式,连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞拍方式。集合竞价在交易日9:10-9:15进行,其中9:10-9:14为指令申报时间,9:14-9:15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报,集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

期货连续竞价交易根据报价优先、时间优先的要点撮合成交。以涨跌停板价格申报的指令,按照平仓优先、时间优先的要点撮合成交。集合竞价采用最大成交量原则,即以此报价成交能够获得最大成交量。高于集合竞价产生的价位的建仓申报全部成交;低于集合竞价产生的价位的买入申报全部成交;等于集合竞价产生的价位的建仓或者售出申报,根据买入申报量跟卖出申报量的多大,按照少的一方的申报量成交。开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。集合竞价未出现成交价的,以上一交易日收盘价为前一成交价,按照下列方式确认第一笔成交价。

73、什么是股指期货分级结算机制?

答: 中金所实行会员分级结算机制。交易所对核算会员结算,结算会员对其用户、受托交易会员结算,交易会员对其用户收款。通过分级结算机制,股指期货市场的成本管控得以实行分级负责。交易所对核算会员进行成本管控,结算会员对其用户、受托交易会员进行成本管控,交易会员对其用户进行成本管控。结算会员对其用户及委托交易会员在交易所成交的合约负有履约责任。

74、什么是股指期货当日无负债结算制度?

答: 中金所实行当天无负债结算制度。当日收市后股票配资,交易所按照当天结算价对核算会员所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等成本进行清算,对预付应付的货款实行净额一次缴付,相应提高以及降低结算准备金。结算会员在交易所结算完成后,按照前款原则对用户、交易会员进行核算;交易会员依照前款原则对用户进行结算。

75、什么是股指期货的当日结算价?

答: 当日结算价是指某一期货合约最终一小时成交价钱按照成交量的差值平均价。计算结果保留到小数点后一位。最后一小时因设备故障等问题造成交易中断的,扣除中断时间后向前取满一小时视为最后一小时。合约最终一小时无成交的,以前一小时成交价钱按照成交量的加权平均价作为当天结算价。该时段却无成交的,则又向前推一小时。以此类推。合约当日最终一笔成交距开盘时间不足一小时的,则取全天成交量的加权平均价作为当天结算价。

合约当日无成交的,当日结算价计算推导为:当日结算价=该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价-基准合约上一交易日结算价,其中,基准合约为当天有成交的离交割月最近的合约。合约为新上市合约的,取其挂盘基准价为里一交易日结算价。基准合约为次日交割合约的,取其交割结算价为基准合约当日结算价。根据本推导计算出的当日结算价超出合约涨跌停板价格的,取涨跌停板价格对于当天结算价。采用此类方式却未能确认当天结算价或者判断出的结算价明显不正确的,交易所有权决定当天结算价。

76、股指期货的交割结算价是如何要求的?

答: 股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留到小数点后两位。交易所有权根据行业状况对股指期货的交割结算价进行调整。股指期货的交割手续费标准为交割金额的万分之一,由交易所向收款会员缴纳,交易所有权对交割手续费标准进行调整。

77、结算会员能够履约时,中金所有权采取什么保证机制?

答: 结算会员能够履约时,交易所有权按照要求依次采取以下保障机制:(一)暂停开仓;(二)强行平仓,并用平仓后释放的保证金履约赔偿;(三)动用该赔偿结算会员缴交的结算担保金;(四)动用其他结算会员缴交的结算担保金;(五)动用交易所风险准备金;(六)动用交易所自有资金。交易所代为履约后,取得对赔偿会员的相应追偿权。

78、什么是单边市?

答: 单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只是停板价 格的建仓(卖出)申报、没有停板价格的售出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但已开启停板价格的行为。

79、应对持续两个交易日产生同方向单边市,中金所有这些风控措施?

答: 期货合约持续两个交易日产生同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日,第二个单边市的交易日称为D2交易日,D1交易即将一交易日称为D0交易日),D2交易日为最后交易日的,该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的,交易所有权根据市场状况实行以下成本掌控措施中的一种或者多种:提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制斩仓或者其它成本掌控措施。

80、 中金所通过这些平台对外公布股指期货行情?

答: 交易所通过交易所系统、互联网站、会员席位等手段发布信息,并利用经交易所授权的信息服务机构、公共舆论等机构传递信息。有三种平台:一是利用期货公司柜台系统接收一档实时行情;二是利用授权信息商转发;三是中金所网站公布延时15分钟行情。

81、股指期货的实时信息以及这些内容?

答: 即时信息是指与集中交易所提示的走势基本同步且持续的行业走势信息,即实时行情。实时行情包括以下大致内容:合约名称、合约月份、最新价、涨跌、成交量、持仓量、申买价、申卖价、申买量、申卖量、结算价、开盘价、收盘价、最高价、最低价、前结算价。

82、股指期货的每日信息以及这些内容?

答: 每日信息是指每个交易日开启后推出的有关当日的交易信息。每日信息以及以下大致内容:(一)每日行情:合约名称、合约月份、开盘价、最高价、最低价、收盘价、前结算价、结算价、涨跌、成交量、持仓量、持仓量变化、成交额。(二)单边持仓达到1万手左右(含)和当期合约前20名结算会员的成交量、持仓量。

83、什么是股指期货保证金制度?

答: 期货保证金制度是指在期货交易中,任何交易者都需要根据其所买卖期货合约价值的必须比例收取资金,用于核算和保障履约。期货交易过程中,出现以下情况之一的,交易所可以按照行业风险情况调整交易保证金标准,并向中国证监会报告:(一)期货交易产生涨跌停板单边无持续报价;(二)遇国家法定长假;(三)交易所认为行业风险显著差异;(四)交易所认为必要的其它情况。

84、什么是股指期货涨跌停板制度?

答: 涨跌停板幅度由交易所设定,交易所可以按照行业风险情况调整涨跌停板幅度。股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的,于下一交易日恢复至合约要求的涨跌停板幅度;上市首日无成交的,下一交易日再次执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。

85、什么是持仓限额制度?

答: 持仓限额是指交易所规定的会员以及用户对某一合约单边持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约单边持仓合计不得超出该用户的持仓限额。会员跟员工的股指期货合约持仓限额具体要求如下:(一)进行投机交易的用户号某一合约单边持仓限额为100手;(二)某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%;进行套期保值交易和套利交易的用户号的头寸按照交易所有关规定执行,不受前款第一项限制。会员、客户持仓达到甚至高于持仓限额的,不得同方向开仓交易。

86、什么是大户报告制度?

答: 交易所可以按照行业风险情况,公布持仓报告标准。从事自营销售的交易会员以及用户,进行套期保值交易、套利交易、投机交易的不同客户号下的持仓应当合并判断;同一客户在不同会员处的头寸合并判断。会员以及用户持仓达到交易所规定的报告标准以及交易所要求报告的,应当于下一交易日收市前向交易所报告。客户已报告的,开户会员必须向交易所报告。客户在多个会员处开户的,由交易所指定有关会员向交易所报送该用户必须报告的有关资料。交易所有权要求会员、客户继续报告以及补充报告。

达到交易所规定报告标准以及交易所要求报告的会员以及用户必须提供以下资料:(一)《大户持仓报告表》买卖300股指涨跌如何开户,内容包含会员名称、会员号、客户名称和用户号、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金等;(二)资金来源说明;(三)法人客户的实际控制人资料;(四)开户资料及当天结算单据;(五)交易所要求提供的其它资料。会员必须对用户提供的资料进行审查,并确保用户所提供资料的真实性和准确性。交易所有权对会员以及用户提供的资料进行审查。

87、什么是强行平仓制度?

答: 强行平仓是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制手段。会员、客户产生以下情况之一的,交易所对其持仓实行强制平仓:(一)结算会员结算准备金余额大于零,且无法在第一节结束前补足;(二)客户、从事自营销售的交易会员持仓超出持仓限额标准,且无法在第一节结束前平仓;(三)因涉嫌、违约受到交易所强行平仓处理;(四)根据交易所的紧急措施应当给予强制平仓;(五)交易所规定必须给予强制平仓的其它情况。

88、什么是强制减仓制度?

答: 强制减仓是指交易所将当天以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单,以当天涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。

89、什么是结算担保金制度?

答: 结算担保金是指由收款会员按照交易所规定缴纳的,用于解决结算会员违约风险的共同抵押资金。结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指收款会员参与交易所结算交割业务需要交纳的最低结算担保金数额。变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的个别,随结算会员业务量的差异而调整。结算担保金应当以现金方式收取。各类结算会员的基础结算担保金为:交易结算会员人民币1000万元,全面核算会员人民币2000万元,特别结算会员人民币3000万元。结算会员必须在签订《中国金融期货交易所结算会员合同》后第5个交易日第一节结束前,将基础结算担保金存入交易所结算担保金专用帐户。

90、什么是风险准备金制度?

答: 风险准备金是指由交易所设立,用于为保护期货市场正常运转提供税务担保和补救因交易所不可预见风险产生利润的热钱。风险准备金的来源:交易所按交易手续费收入的20%的比重,从管理成本中提取;符合国家税务制度要求的其它开销。当成本准备金达到必须规模时,经中国证监会批准后能不再提取。

91、什么是中金所风险警示制度?

答: 交易所认为必要的,可以单独以及同时采用提出会员跟员工报告状况、谈话提醒、书面警告、发布风险警示通知等方法中的一种或者多种,以警示和解决危害。出现以下情况之一的,交易所有权约见会员的高级管理人员或者用户谈话提醒风险,或者提出会员以及用户报告状况:(一)期货价格发生异常;(二)会员以及用户交易异常;(三)会员以及用户持仓异常;(四)会员资金异常;(五)会员以及用户非法违规、违约;(六)交易所接到涉及会员以及用户的投诉;(七)会员涉及法律调查;(八)交易所认定的其它情形。

92、股指期货套期保值应如何申请?

答: 客户办理套期保值额度,应当向其开户的会员申请,会员对报送材料进行审查后向交易所办理申报手续。会员注册套期保值额度的,直接向交易所办理申请证件。

93、对套期保值额度的使用有什么规定?

答: 套期保值额度自投产之日起6个月内合理,有效期内能重复使用,但不得利用该数额从事投机、频繁开平仓。获批套期保值额度可以在多个季度合约使用,各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。合约最终交易即将10个交易日内申报的新增套期保值额度不得在该合约里使用。会员或用户套期保值期货持仓超过其对应的现货资产配比要求的,须限期调整。

94、如何办理调整套期保值额度或延长有效期?

答: 申请人需要调整套期保值额度时,应当立即向交易所提出书面变更注册。会员以及用户必须在不迟于套期保值额度有效期到期前 5个交易日向交易所申请新的套期保值额度。逾期未注册的,会员以及用户需要在套期保值额度有效期到期前对套期保值持仓进行加仓;逾期不平仓的,交易所有权对其实行限制开仓、限期平仓、强行平仓等手段。

作者: 股票配资

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