那些美股支持买入,美股怎么做空

写这篇的缘由很简单,如果用官方文明的语言说就是:”自去年二月分加入雪球以来,看到特别多的国人对股市熊市概念的误读,甚至而导致的十分多的争论与妥协,所以写这篇文章来指正或者说解读一下。(请听图例,诸如此类数不胜数)

首先说明一下”short selling” 的几乎規則, 很多人有必然懂点,也有很多人是一知半解。众所周知,当你想做空一个股票的之后,你必须和你的券商去”借票” 来做空这只股票,英文叫”borrowing stock to short or short selling, SS”, 借谁的票呢? 一般来说跟你的券商借,券商到自己的库存(inventory)看看有没有”货” 这里好比你要做空XYZ, 你的券商去自己的”库房”找一找看看哪位客户有XYZ 然后还给你到空。

这里首先应表明一下SEC 也就是美国证监会准许Broker 在不遵守基本交易方式的基础里,可以按照自己的成本掌控到建立自己的一些交易规章制度,这点为什么一上来要证明,因为很多人以为他的”券商”不把到作各种想法,就”误以为”是中国股市不能这么作, 其实完全不是。后来我看到的有很多对美股的交易规则的误导根源源于于此。第二个原因雪球上多数客户以中国学者为主,因为英文实力,网络限制等各种问题,不能或者不能够去了解从而造成这些指责的形成。

美股$5以下的股票不能做空,我尝试做空的之后我的broker交易系统提示说不可以。

答:其实这个原因您终于自己回答了,是你的”broker “不把你做空,而不是这只股票不能做空。 美股任何股票都可以做空,对的没错是”任何”甚至1块钱,一毛钱以下的penny stock 也可以做空,要不OTC Pink 板块是摆设吗lol 。美国SEC允许 每个broker 根据自己的成本掌控比例来让人们的顾客指定特定的交易方式,当然是在不遵守合法交易规则下。

什么一毛钱以下的却听以做空?你别开玩笑了,真的假的?

答: 答案是yes, 有人专门作这类的股票,还是那句话美股的全球很大,不是只有中钙,加上OTC/PINK 几万支股票。例如在OTC/Pink 的世界上,做空一只股票在0.0943到0.0323 cover. 能获得多大的收益呢?0.062, 你可能会说,我到6分钱算个P啊,但这是65% 的drop,嗯如果他的成交量volume 在100M以上呢? 嗯想想这个原因吧, 没听说过吧,我就只听说过百度阿里巴巴,没关系世界很大,没听说过很正常,但没听说过就以为没有那就是白痴的体现了。不信自己查。

为什么这些证券不让回调低价股,例如5元以下以及penny stock ,或者手续费要降低,或者干脆就不把交易。

简单的答案就是低价股买的股数多,券商不靠谱。(为啥不便宜自己好好看看,你想知道券商的赚钱方式却能什么)干脆就不把用户买卖,一般普通券商都是per ticket charge 你买10k 股是$5, 你买100 股只是$5. 那你认为哪种买卖券商比较合算呢?所以这些券商在你买低价股的之后能有一个”Trade surcharges”。 小盘低价股波动可以潜在,如果做空很多证券不能承担隔夜巨大变化的成本因此干脆不把用户做空(名曰高风险不建议投资)这样一了百了。

IPO 是不可以做空的,有30天的做空限制

我这儿郑重说一下,美股从她上市第一天开始去退市的最终一天都是可以做空的! 是的,只能说IPO之后会借去的票相对少,有时候需要专业的broker去借。而不是不能做空,这二者是有实质意义的。 前段时间的QD 就是很好的举例。所以这次再有人和您说IPO 不能做空,欢迎大声喷。

网页链接

美股在当天大跌10%现在能开启限制做空机制,之后就一天不就不能做空这只股票了。

美股没有任何真正的跌了百分之多少后就不可以做空的表述!完全是尼玛百度上这些半吊子误导人的理解。

做空机制英文俗称为SSR全称为 (short sell restriction) 也叫Uptick rule SEC官网链接:首先请看懂几个字,是”限制”做空而不是”不能”做空! 这是有尼玛本质差别的。 引用一段英文,我不能让你翻译,我帮你highlight 几个词,初中英语阅读素养基本上就可以解释了。如果你连这个又看不懂,您实在不需要作美股,还是在中国好好作您的A股好了。

用大白话说就是跌了10%以后可以持续做空,但不能直接空,也就是不能Market order, 必须是limit 也就是现价单达到 BID的价格。

如果你不懂啥叫BID vs ASK 那也不要问我,因为这是很基础的知识。

所以这次再有人和你说美股大跌多少就不能做空这件事,欢迎你往死上喷他/她。

SEC官网链接

这支股票今天不能做空了,你看我的a股交易系统提示”not shortable”

这是在英文跟交易几乎规则里完全失败的解释,这里称作的”not shortable”不是说这只股票在”整个行业里”不能做空了,是你所在的这家券商没有”票”借给你,显示为”not shortable”说白了就是没票能借,自然而然就不能做空了。再说一遍是你的”券商”没有票借给你到做空,或者只好不把你到空! 是的券商有这个”权利”不把自己员工交易这些股票。交易系统里能提示”Not shortable”而有些券商算是比较专业的能写”NTB”Nothing to borrow. 所以”not shortable or NTB” 这些就是很多误解跟失败理解的缘由, 所以很多人在早盘一发现自己的私募交易系统提示”not shortable”就误以为”啊,这只股票今天不能做空了!然后到处喊说买买” 这个在懂行的专家看来就是哗众取宠。

什么是ETB, HTB, NTB?

有些券商会交易系统能有很多标识,例如ETB HTB NTB, E stand for Easy, H stands for Hard, N stands for Nothing. 全称就是 easy to borrow, hard to borrow, nothing to borrow. 这里都是一个重大的由于新颖英文而造成失败理解的地方。这几个词是显示这只股票在”你的券商”现在的”状况”。ETB意思是常常借去, HTB 意思是难借去,NTB 是说借不到票, 而不是这支股票在股票市场里”不!能!做!空”! 请尽量搞清楚这个概念,NTB 代表的是你的”券商”没票借给”你”,不是全世界所有”券商”都没票能借!

下次你再听人这么说,请随便喷!

我早盘前就早已看到我的券商已经没有票了,我用的是最大的a股券商,为啥你会在开盘以后空?怎么可能。(这是我被问的最多的原因之一)

第一,美国的美股broker 种类众多,有 Full service brokers, Discount brokers, online brokers. 有retail broke, professional broker.各种broker 又有众多broker 擅长的地方,有专门为长期投资人作的,有专门做option的, 有专门作penny stock 的,有专门作future/ forex .有专门让active trader的,还有数不尽的Prop firm.这里我就不一一列举,勤奋有心的的自己去了解。

大众通常用的,无非是 IB,Sccot, option house, Robinhood, First Trade 等等。为啥没提国外的港股券商,在中国待的久的专家却懂,国内的”美股券商”是为”国内专家”打造的。至于你们跟中国本土券商有没有可比性,我就不在这里讨论了,自己到对比。

有很多人误以为”broker”大,自然可以借的票就多。或者由于自己的Broker 没票能借,就以为市场里就又”没票能空了”这都是错误概念。

Broker 的大,是怎么大? 哪方面的大? 要搞清楚?broker 的类型分为几种, 每种的特征都是啥? Sry I don’t spoon feeding here,你自己去查,这样回忆更深刻.

至于有交易员能在开盘以后空,那是因为很多时侯交易员就准备好了”game plan”. 什么意思?

有些专业broker 有”short locate” 功能,什么叫short locate, 说简单一点就是你的券商没有,但她可以给你到”找”谁有。 请注意这里找是想付费的,价格能高可低,要看这只股票的行业热度。从一股0.01 – 0.50+ 都有必然。 那你一定能说我擦,1股.5毛钱的借票费也很尼玛贵了吧, 借1000股费用就是500刀。 是的听起来是最贵,但专业的交易员知道交易的初衷是怎么, Trading is a business . In business everything has a COST; “locating fee” is a COST OF DOING BUSINESS想一个问题,如果有一个trade 摆在你面前,今天变化可以产生10-20+甚至跟多的变化。举个实际例证1/16 OSTK 从日内最高点77.50ish到最高点68.20 接近9块的变化,如果把我花500块借1000股做空,有机遇获得~9000块的收益我个人认为最值。当然这个原因见仁见智,就要问你自己认为借票值不值了。

中国人有句谚语叫”早起的虫儿有食吃” 用在这只是比较合适的。美股早盘开盘为美东4AM, 专业的交易员很早就起了,记住这是别人的工作,靠这个吃饭讨生活; 而您有必然如同业余玩票,您是有另外一份本职工作的, 或者学习上学。大部分人开盘前30分钟看看手机就不错了。

专业交易员知道怎么是”potenial mover, 知道什么票适合自己的思路方法”在大众注意到之前,人家早却确立好交易方案,票也locate 好了。 Locate 票的此外一个特点就是一旦借给你,这一天之内随时可以用。专业交易员盘前做好Trading plan, 等交易机会导致入场交易。

而大众在开盘以后发现交易机会的之后虽然是10 点,11点,然后到点击做空。然后能看到无票可借,当然无票能借了,早尼玛被借光了,你不是专业干这个的,就不要跟人抢。(当然也不是所有票却这么,我说的是个例)

我估计有”违规做空”的这些行为?

听过没敢过,你也不要问我如何干,我也不知道。

票不会凭空出现,要有人愿意借出,才有票到回调,券商的用户不借票让券商,券商也不其实凭空出现票,你是如何做到的呢?

其实这是一个很大的话题,我想从头开始讲可能很多人都不知道券商是如何赚钱的, 或者只对券商盈利的方法一知半解。 您可能会说, 我知道啊靠”手续费”。 说这些话的人却不明白broker 到底是什么。 Broker 就是变相的此外一种形式的Bank. 那请问银行靠啥赢利啊? 靠散户的按月存款的月息,手续费? 有点金融知识的却了解靠”放贷”!!

那离开我们这现象的主线,众所周知broker 可以让用户提供margin account 中文应该是”融资账户”这种账户今时今天是极为普遍的。

这个原因的标题是”票不会凭空出现,要有人愿意借出,才有票到回调,券商的用户不借票个券商,券商也不其实凭空出现票” 是的票不过不会凭空出现,当然想有人借才能到做空。

非常遗憾,愿不愿意”借”不是”你”能决定的,这上面的学问请你自己努力往下读,读完了也别信我的,自己到查之后验证,如果不信任欢迎你拿证据回去辩解我是错的Lol

这是个大原因,不好意思我想抛砖引玉一个个讲。众所周知股票账户一般分为Cash account / margin account。 也就是中文说的”现金账户”与”融资账户”。申请Margin account 的就会程度和你填份简历的速度差不多,现在基本大部分人都是margin account

那想法来了,请问有多大人在开户的时侯真真正正的到读过你用瞬间到两秒打对勾的哪个”券商协议”基本上不用想 99% 的人却没有吧,就算读了我听说你也不知道有些是啥意思,不信等下理解让你看。如果有兴趣欢迎你回来读一读那篇都臭又长的”fine print of account agreement”

有多大人认为你买的”股票”真的属于你,告诉您它属于你,但即使都不属于你。来我让您解释解释看。

来来来我们听个小图,学习一段看上去高大尚的英文短文,(截图于某知名券商的账户协议)

看了之后做何看法? 是不是句子都臭又长,加着一堆平时根本用不到的词, 嗯有这似乎就对了,协议条文嘛,就是让普通人懒得去听,或者说懒得去解释,要不写那么多干嘛。

来把哥哥这个大老粗给你翻译一下,上面意思就是说:”你丫的股票存放在我这边,我尼玛想干嘛就干嘛,想交给谁借给谁,不用告诉你丫!” 不好意思啊,本人文化程度有限翻译水准仅限于此。

股票以前是一张纸的说明,现今有多大人见到这个玩意? 现在是电子网络时代都是数字电子交易,还有一个重点,大众也不懂。大部分都明白券商是啥,但你明白哪些是clearing firm吗? 你知道你购买的股票是如何”存”在你券商的账户上面的吗?

Broker has a different BOOK of stock keep in the margin account 我来让您解释解释,如果您用的是Margin account, 您的票当然是统一放到broker 的一个book 上的,这都是啥意思,举个反例, 你所在券商拥有margin account的用户(们)购买了大约400k XYZ 股票,这400k 股票券商不会真的让你所有一个个划分到每个人头上,他即使记录每位用户挑选的数目,和这支股票的”总数”把这个记录在book 上就可以了。(所以实际上所有人买的股票名义上是”你的”但实际上是”挂在你的券商名下”。(这是正确合法的,券商是有权利这么作的,不要跟我提问这个,我就是告诉你)

用更直接的的大老粗解释方式就是,一个村子各家各户都饲养,但猪是集中放在村子上的”鸡场”统一监管买卖,只要记录每家的鸡的个数,再有一个总数就可以了。你平时要听你的”鸡”的之后,就”登录”你村子的鸡场去听(放心鸡场是专业化管理,由政府保险,鸡丢不了)

所以鸡即是你的,又不是”你的” ,能知道了吗

那好了铺垫差不多了,可以再次废话。不懂自己去查,我在这里尽量大白话讲,请看明白,当你开margin account 的那一刻开始, 你全部购买的股票,在不需要跟你说的状况下,你的券商都有权借!出!去!, 知道为何不,原因有几点”once you sign the agreement , you have given the brokerage the permission to silently loan your stocks out. Since the lending has no financial impact on your portfolio, there’s no particular reason to know and no particular protection required.” 说白了估计你买了,你要什么时候卖就怎么什么之后卖,broker 借出来也不影响你。

第二点, 因为你的票是用”margin account”买回来的,大白话就是说你的票是”借钱账户买下来的,票原本就不属于你”, 你可能会说哪我买的票没用margin, 我就用了我自己本金的钱,有多大钱就买了好多股没投资啊; 是的亲股票配资,你是没投资买,但你别忘了你的账户是”融!资!账!户!如果我说到这你仍没清楚的话,要么就是我的语言表达不好,要不就是你解释意识差。 我愿意相信是前者。(当然不是每个券商是这种,有些券商会问你愿不愿以借,而且仍付给你报酬,但大部分不是这样)

那再次说,那这些盈利模式你该知道了吧。 有人付”locating fee”从你的券商借来”票”然后反弹。你的私募收取这里的一部分利润。这个比你哪手续费好赚多了,而且也有overnight interest 如果要作短线或长期做空。

那你或许都能问,那我的a股为啥不借给我们做空或者又不把用户做空小盘股,而让票借给别的券商可能呢?简单的答案就是一,这票最近是行业热点locate fee高 , 借票利息高啊,大白话就是我能收个好价钱干嘛免费发给你呢。二由于做空风险高啊,尤其是低流通盘的小盘股。想你们又见到几毛或者是几块钱的票隔夜一个突发新闻暴涨几倍的票吧,当然这些票不是天天有,有一次就够普通券商受的,不是每个券商都有非常先进以及建立的margin call 或者 liquidation 系统特别是在变化很大的小盘里,简单的道理做多损失最大是复利没了也就是账户归零, 券商不用担心赔钱你亏得都是自己的钱。 而做空可不是哦,假设你全仓做空一个在3块钱的股票,隔夜出新闻暴涨至10块,你能不是本金没了这么轻松哦,你的账户就是”负”的大大的了,也就是会成为你能”欠”券商钱,先不说券商怎么和你想。券商是能先帮你负这笔费用的在清算的之后。券商可不是傻子,所以这些普通券商干脆,这个成本我不玩。5元以下不让你买入,做多我我不管你,反正做多的顾客的票却可以借出来美股怎么开户做空,稳赚,玩事儿风险没了。

我是券商我也这样干,把票借出来稳赚。记住这是生意,风控第一,要选虽然是赚钱不赔的选择优先lol

大部分券商都是大力宣他们的”优势” 例如:中文网页,中文客服,多短的时间开户多容易,佣金低廉,手机APP随时交易,可以盘前盘后交易,免月费这费那费等等。记住广告就是广告,总之让你有一种尼玛跟他开户就是他亏你赚大发了的觉得。 他们似乎是重点宣传这种,他们不会跟你说她们的单子是如何成交的,用什么clearing firm ,卖不卖order flow ,他们的赚钱方式却有什么;自己问自己有多大人是士开了户期间才得知哦原来不是所有股票买卖是5元或2元手续费,哦penny stock 付费另算,哦不能做空低价股,哦甚至不把买卖penny stock哈哈。 你成为一名初入美股的股民,就一个心态券商合法,开了户我想买卖股票配资,手续费感觉便宜就行,其它我不理。重点是省事儿!(大众观念都是如此)

举个小反例很多券商例如某券商给你Free trade 免手续费,名曰我们就靠一点ECN rebate赚钱,免这费那费,我到看着如同丫根本不能盈利啊,这尼玛不是白干吗,如果你真的如此能我无法说您真的是”好天真好傻”。

由此延伸的另一个问题, 你可能会问, 那即使有客户让股票卖了, 那被券商借出来的票是不是就要被buy-in,空头就要cover。 是的理论里完全准确,但实际上不是你要的样子。

为什么short selling 一般都是专业交易员去做,第一风控能力强,第二知道规则。 规则什么规则?还是一句话,你想懂得交易到底是如何的一个process. 我让你举个实例, A券商客户的手里拥有10k股XYZ, 今早被券商B借走了。那如果A券商的用户发现XYZ 的股票今日早盘大跌止损出场卖了这10k 股,那你一定能问哪是不是被”借出来”票还要被call 回来啊, 那券商B借走票的人是不是在早盘做空的之后能被(force liquidation) 强制买回平仓啊? 对不起,不是的,借出来的票通常都是至少有两天的合理使用期, 券商与券商的back office 只要在今天交易结束后,对一下账自然就可以了,不用我说的又知道些了让。券商A的顾客 今日卖了10K股, 券商B客户只要在盘面前空头回补后还给A券商10K 股,back office对勾清账结束。就像我里面提的”你的票不是你的只是你的”明白了吗~

那您似乎也有问题,那即使券商B 的客人不买回持空仓过夜怎么办,券商A 的顾客白天又让股票卖了,那这账怎么清啊?

这里就要有被Force liquidation 的可能性了,但不是绝对。在我12年的美股交易生涯一共发生过两次,都是在第三天被call in. (你或许能问,那你怎么不趁早cover, 因为我认为她能够跌啊,趋势没变啊! 被force liquidation 也无所谓只是少赚点的想法)

这里都是一个交易技巧的思路美股怎么开户做空,做空不是做多。做空人数的比重如果和做多比,是行业少数行为,大部分都是专业短线交易员所从事的。长线做空有期货, 短线交易员目地是在短时间内靠这只股的大变化到利润, 所以一般来说,交易员借票都是短时间的, target 点达到都会cover . 如果现在股票没有按照自己的交易模式走出趋势,更能cover 止损出场。再加上隔夜 的借票收费利息过高的,很多交易员一般又不能够付这个钱,所以当天就会cover.

(一个体外话:你有必然时常能看到某股票借票收益已经超过”多高多高”,空头根本赚不到什么钱的言论。但此处都是一个基本知识的解释错误,很多票借票的收益的确非常高,但全部的收益只是”隔夜”才起初算(Margin interest only apply to over nigh HOLD)

日内交易股票是没有任何”利息”可言的,一支股票当日暴跌20%,30%,甚至50%+,这是相当丰富的收益,专业的交易员都会take profit and run。当然这只是case by case

长期做空的这些能选择期权做空,而大盘做空的通常都是一两天的做多,很多期指交易员会选择最近做空买回股票配资,明天又买入再买回。这里好处有几点:一没有隔夜风险,二不用付”利息”三,如果大的态势向下就跟随大的态势做就好好。四,专业日内交易员手续费极低而且是负的,无需担心成本原因。

我拿前段时间的迅雷举个实例,股价大幅变化的那个日子,股价在几天之内从高点一下腰斩,这作为短线交易者来说是很大的R/R, 而换个维度讲关于”长线投资者”来说大跌一般还会说是”加仓的机会”,所以它们的仓位不仅不会减少,而且也有其实加仓。

这里也有一个大众忽视的大原因,普通大众的交易心理跟交易时间点是不同的,做回调的少,做波段/长线投资的为主。大众通常没有受过专业的学习纪律性差,”涨一点赶快卖,跌了不卖宁愿被”套”变股东,或者不停average down 加仓”

券商非常清楚大众的这些操作习惯,所以从未不害怕热门股票没人买,自然也不怕借不出来。

所以终归一句话,不管你持有哪个股票都有必然被借出来。所以这次您又看到哪位再和里面说”空头已经没子弹啦,借不到票了,这支股票不把空了,赶快买啊,诸如此类的话, 你就笑笑就好,心理可以随意骂几句”大SB”

市场里向来就不缺做空的票, 只有你借的”到”与”借不到”的区别。

那您一定也有一个问题就是怎么会导致这些状况的出现呢?我告诉你个特点,但你也不会去作,就是Cash account. 知道为何Cash account 的交易能两天才settle 吗? 太尼玛慢了,对吧。 因为手续麻烦啊,因为那些股票就真的是归在你身上了,因为你是用自己的现金到买的。(鸡放这次放你家,不是鸡场咯)可是问题这年头有几个还开”现金账户”的啊

作者: 股票配资

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