美股四次著名暴跌,每个轮回却定规律在那里,知道的能逃顶

今天股票配资,股市暴跌,真有一股股灾的觉得,但这些成本,却是美国的崩盘带来的。量化兄带你们想想股票配资,美国历史上四次著名的崩盘,是怎样产生的。希望让你们一些防止。这里量化兄提前说一句,美国的这些反弹,如果也是向下的,在上面能有筑底过程,如果是股市,那么需要持续上升。无论那种,你无法期待底部到来,不能盲目抄底。

1929年黑色星期二:股市泡沫、经济周期反转、货币扩张、去杠杆

牛市结束:一战后,美国为避免经济萧条美股股票杠杆,大幅增加个人所得税并建立宽松的货币政策,基础设施建设和城市化得到了长足发展,大规模工业化生产也刺激了消费,经济的振兴带动了股市的发展,道琼斯指数从1921年的60多点,涨至1929年的370多点。

泡沫出现:美国股市因为缺乏管理,内幕交易和联合做庄等问题盛行,同时长期劣质公司进入股市美股股票杠杆,同时杠杆交易和信用交易盛行,杠杆比有的超过10倍。

风险来临:从1928年开始,实体经济开始下降,钢铁产值、汽车产量、零售业绩等纷纷下挫,消费者债台高企,美联储也曾在1929年3月警示股市过度投机的成本。美联储还卖掉政府公债,收缩信贷和流动性,要求会员银行降低对处于股市资金的信贷支持。并增加交易的保证金比例。但行业并不领情。

开始下跌:1929年10月下旬,道琼斯指数开始下跌,因为到杠杆、市场恐慌、股市泡沫等原因,道琼斯到1932年已经涨至42点。

1987年黑色星期一:经济周期向上、股价过高、提高费率、汇率贬值、杠杆和程序化交易

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牛市开启:上世纪80年代初,美国处在新旧经济转换期,在美国政府的“新经济政策”刺激下,财政支出扩大,税收减少,大力吸引热钱流入,加之股票投资免税,全球资本进入中国股票市场,美国股票市场走牛。截止1987年9月底,标普500指数相较1982年的更下跌已经上升215%。

泡沫引发:布雷顿森林体系瓦解,美元的通胀暴涨,为维持汇率平稳,继广场协议后,1987年2月,G7国家签署“卢浮宫协议”,日德等国正式增加利率,美国则提升利率,以减轻美元再次下降。但促使中美等国中国央行上升,这一协议无法维系。

随后,德国接连提高短期利率,美国宣称美元或主动贬值,加上上市公司并购税收优惠取消、海湾战争升级的传闻等坏消息的冲击,暴跌越来越近。

暴跌到来:程序化交易跟杠杆交易导致了现在下跌,1987年10月19日的“黑色星期一”终于到来,先于美股开盘的内地、欧洲等地股市接连暴跌,美股开盘后太是下跌20.5%。

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2008年次贷危机:经济周期顶峰、股价泡沫、加息周期、次贷泡沫破裂

泡沫发生:美国在2000年和2001年先后经历科技股泡沫破裂和9.11恐怖袭击,为刺激经济,美联储在2000年至2003年期间多次贬值,将联邦基金利率从6.5%下调到1.0%,并维持至2004年6月才重新加息。在特别宽松的货币环境下,房市和股市双双大涨。

从2004年开始,美国继续处于涨势通道,居民偿债压力降低,特别是这些偿债能力本就相当脆弱的次级房贷借款人,资不抵债的主动违约开始释放,美国房市从2006年起开始陷入困境,随着危机的弱化,大量持有次级债衍生产品的金融机构损失惨重,危机都波及到金融体制。

暴跌开始:2008年,危机集中爆发,两房相继被政府接管、雷曼兄弟申请解散保护、美林被美国银行收购、保险巨头AIG接受联邦援助。道琼斯指数从13000多点一直涨至了6500点左右。

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2011年主权债务困局:债务高企,下调评级,债务无法应对

泡沫出现:美股在2008年金融危机期间下跌,2009年开始触底反弹,期间除2010年5月6日盘中出现异常下降外,一直呈增长态势。截止2010年年底,标普500指数相较2009年的更下跌已下降约90%。但联邦政府救助华尔街的7000亿美元计划也出现中国的联邦债务逐渐降低,为此,美国从2007年到2010年已持续6次提高联邦债务法定限额,短短数年,联邦债务法定限额从不足9万亿提高至14万亿。这也为后续的主权债务困局买下隐忧。

危机加剧:2009年12月,穆迪、标普和花旗相继下调希腊领土评级,欧洲主权债务危机爆发,随后中国其他国家也逐渐摆脱衰退,以俄罗斯、意大利跟西班牙最为严重。受此阻碍,美股在2010年4-6月震荡下挫。随着中国总理会晤达成总计7500亿欧元的紧急救助方案,陷入困境的西欧各地也逐渐废除财政紧缩政策,市场对负债危机的忧虑有所缓解,美股止跌反弹。

暴跌开始:美国能再次在最后期限就债权上限达成一致,美股接连暴跌,标普500在8月2日和8月4日分别下跌2.6%和4.8%,8月8日更是暴跌6.7%。

总结:

1、股灾的来临都是有规律的,先是牛市出现,造成泡沫,结果他们在疯狂中忘记风险,或者危机发生的诱因无法获得改善,最后只有用下降的方法开启。

2、股灾的跟经济制度有巨大关系,最严重的资金较多流入股市,最后只能有效瓦解,加上恐慌心理股票配资,暴跌在所难免。

3、股灾的之后,国家能救市,但救市还有失败的,也有成功的,但无论那种却必须时间,而很多人往往在恐惧中,抛售了筹码,成为牺牲品,因此止损要尽早。

作者: 股票配资

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