牛市也亏钱的三大秘密:盲目加杠杆、炒作妖股、迷信技术

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清华大学五道口金融学院安砾等四位研究者最近推出了一份研究报告。他们看到,在2014-2015年中国股市泡沫中,财富最少的85%股民损失了2500亿元,亏损大幅达30%,而更顶层的0.5%的家庭同期得到了2540亿元的利润。也就是说,少数的群体让多数股民的钱挣走了。

为什么能有这种的结果呢?作者认为,样本中的财富再分配与家庭理财技能的变化有关。

A股市场“牛短熊长”,来一次牛市不容易,投资者一定要抓住牛市的机遇。然而,每一轮牛市结束后股票配资,真正难以赚钱的仍然是少数,多数人挣不到钱,甚至亏很多,这缘于对方失败的投资方式包括缺少必要的投资技能。

下面,通过详细的真正案例,来让你们补一下课。

误区之一:盲目加杠杆

案例:

2015年6月15日,从5170点高位突然调头向下,大跌103点,股灾正式来临。此后,市场逐渐摆脱极大的恐惧跟大面积踩踏之中。从6月15日-8月26日,共计52个交易日,其中有21个交易日指数明显上升或下降股票配资,有17次千股跌停,其中更有数次逾两千只个股跌停。这场崩盘让一年来继续进入亢奋状态的配资客失去了财富,1:5爆仓,1:3爆仓,最后1:1也爆仓。

据《每日新闻》报道,一位李先生,他一直在股市短线厮杀,懂得及时逃离、规避风险,因此他敢配资“1:3”加杠杆,市场好的之后一周盈利或者会达到40%。“有人说我好赌,我最感到我天生是为炒股而生。我的人脉和行业感到给我去年挣了不少钱,但最后我也是很年轻,忽略了配资的风险性,这个成本也大大超出了我的预估。”

7月15日,等待了半个月之久的李先生将反弹目标瞄准于“”,在35.1元价位通过配资账户全仓杀入。面对当天下午的杀跌,李先生有点坐立不安,因为即使第二天大幅下跌,系统将亏损强平。一夜无眠的李先生,7月16日9时早早坐在电脑旁等待A股行情。当亨通光电低开并立刻跳水时,李先生知道,这波杀跌中,自己已意外爆仓。

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记者点评:

在股市中通过“杠杆”资金,会同时产生两个潜在的成效:助涨以及助跌。因此,利用杠杆资金入市一定要注意下面两点。

第一点,把握好“加杠杆”时点。只有在暴跌启动的早期,加杠杆入市才是最安全的。牛市早期时期,未来股指持续上行比较严格,因此作为成本承受力强的投资者可以合理进行投资。

第二点,要记得及时“解杠杆”。对于这些投资入市的情形,及时“解杠杆”可谓决定功败的关键要素。或者说,只有及时“解杠杆”,当初“加杠杆”才有意义。否则,股市一旦趋势改变,到头来将“竹篮打水一场空”,不仅谈不里收入,有时候本金也能亏掉大半。

举例来看,便表明“杠杆”资金在“助跌”方面的可怕。

假设投资者以100万元买入一只股票,该股票从10元/股上涨至8元/股,投资者的索赔是20万元,亏损20%。如果投资者自有100万元,再投资100万元,总计200万元买入同一只股票,该股票从10元/股上涨至8元/股,损失40万元,这40万元亏损完全由投资者承担,则投资者本金只有60万元,自有资金的实际损失数额超过了40%。

所以,如果牛市初期投资后,一定要在亏损后立即收回投资款,并且不要继续投资。综上所述,“什么时候融资、什么人合适融资”也就知道了。这个人一定无法清楚将来股市趋势,而且都非常的客观,只有这种的人才可以通过投资盈利,而且仍可以帮券商赚到利息,可谓双赢。

反之,如果没有这个意识,拿自己的本钱去冒险还不够吗?还要拿钱到冒险?

误区之二:炒作妖股

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案例:

在2015年牛市以来,“”股价下跌至400元以上,成为A股第一妖股。甚至,当时的公募基金与其内外配合,一起讲故事。

据2015年一财报显示,全通教育前十大流通股东全被公募基金包揽。资料显示,截至2015年3月31日,公司十大流通股东有6只证券投资基金,包括易方达价值成长混合型、中欧明睿新起点混合型、易方达新兴成长灵活配置混合型等。

当年4月10日,全通教育公布了2014年年报,去年年末实现营业利润1.93亿元,同比下降11.8%;归属于上市公司股东的净利润4487.74万元,同比下降6.87%。上市一年多来,全通教育股价翻了十倍,但公司业绩仍平平。

2015年时股票配资,全通教育凭借“在线教育”这一概念,并在很多基金公司“保驾护航”下疯狂热炒股价,成为股票第一高价股。当年5月13日,全通教育触及467.57元的历史最高价,市值约为535亿元。

此后,公司高管跟大持股便开始相继减持套现。直至全通教育股价现在涨至7元区间,大持股陈炽昌与其高管们的增持行为正在持续。

妖股的实例仍较多,例如(5个月涨幅5倍)以及被称为“中国神车”的(一年内涨幅9倍)。这些公司的股价被爆炒,远远脱离基本面,随后都是大幅深跌。如果有投资者高位接盘,那就更惨了。看一看这些公司“股吧”里的故事,不乏“家破人亡”的范例。

记者点评:

每一轮牛市中就会诞生诸多妖股,投资股票,永远能关注当下的基本面变化,远离纯粹的“击鼓传花”游戏。

“炒股要看基本面”,不少有必须经验的股民常能让这句话挂在嘴边。但事实上,越是嘴上说得勤,越不会脑子上所谓要知道。

“基本面”是指:影响股价及其行业走势变化的一切事实性的有思维的诱因,而不是人为纯粹的坐庄拉高股价。当然,我们不是全知全能的圣经,但我们可以借助基本面的宏观、中观、微观三个层次,来尽可能的包括这个“事实性因素”。

基本面的宏观原因,即国家层面的动因,包括各类政策、交易体系、外围环境等。

基本面的中观因素,即行业层面因素,主要包含资金状况、市场情绪、可能影响股市的其它行业波动(债市、汇市、大宗商品市场)。

基本面的微观原因,即成为上市公司的公司层面因素,包括民企的各类财务指标、各种经营情形、有关企业的各类突发性事件。

任何一个股市重大的态势变化都是源于“基本面”的差异,这些基本面不仅包含公司微观层面的现状,更能包含宏观、中观方面的动因。其中,对于A股市场来说,政策变动、资金流动趋势波动、市场情绪变动是很核心的基本面因素。

所以,投资股票,永远能关注当下的基本面变化,远离纯粹的“击鼓传花”游戏。

误区之三:迷信“技术”

案例:

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网上有篇文章流传甚广——“把50万炒至7800元施耐德内部股票杠杆,谁比我惨?”这是一个有9年投资经验的投资者,经历过2007年牛市,又遭遇了2015年的暴跌,然而去2016年他似乎输光本金。看后更令人失望。他的反省最客观,但其中有很多不足、偏颇。对于任何投资者,解剖这样一个案例是非常有借鉴作用的。

这个散户总结说,“股市的本质就是个混沌系统,不确定性是混沌系统与生俱来的特点,但自己偏偏要找到一种确定性。对于我而言,确定性就是买回来以后,就必须涨,甚至肯定大涨。我不知道这种确定性是否存在,但我依然在寻求,我仍然觉得,涨的股票以及大涨的股票都有其内在的特质规律,只不过我们不知道罢了。于是乎,就要不断研究,还得不断测试。”

他仍说,“2009年10月交易平台建成后,自己不断搞进搞出,搞了有一年左右,系统的四个模块中,趋势判断模块已经非常精确了。正是因为觉得自己有点水平了,其实狗屁都不是,自己竟然主动给同学炒股。但是整个行情处于反弹,亏损是可能的,最后连同事的钱也暴亏,这部分利润最后也算在自己身上。”

记者身边也有一个真实案例,2015年7月份的之后装修,负责调试家具的一个师傅无意中和记者谈起投资。他说他不懂股票,只好买基金;7月份股市大跌,大家又赎回,他也跟随赎回了基金,确保了30%以上的收益。

这个师傅学历并不高,然而他有合理的投资方式:第一、他不懂选股,于是他买基金;第二、他明白如果买基金还是能“择时”的,市场热时买,市场冷时赎回。

记者点评:

正确的投资方式比真正“技术”要重要百倍。

案例中的投资者是个特别典型的散户,他这样肯学习、肯专研,还输的这么惨,很重要的理由是——学歪了。他只迷信真正的一买就赚钱的独特“技术”,而完全没有树立正确的投资方式跟对基本面的理解。

这个散户极度喜欢“技术”,但很遗憾,他不知道那些技术指标的实质是怎么。所有科技里的统计指标却有一个前提假设——历史能重复。然而,有哪一天股市的走势是一样的呢?还从没有过,股市本质的属性是运动的、变化的。技术指标的意义是辅佐基本面做评判,绝对不可本末倒置。

正取的理财观念是得到赚钱能力的基础,在此基础里辅之肯定数据支持才有事半功倍的疗效。其中,指标解析是技术派的重要分支之一施耐德内部股票杠杆,主要根据统计学原理,利用历史数据对未来股市的趋势进行分析,但作为激进行为,指标解析的方式通常无效。所以,对于指标解析的方式仍需要客观对待,知道她的局限性。

值得注意的是,有些指标很简单,但对计算行业人气的差异太有参考作用,值得散户重视。例如,股市的“资金流向”指标,一般称之“资金净流入”指标。如果是正值,表明市场的主要力量持资金入市,负值则为资金离场。此外,其他一些“简单合理”指标仍包含筹码分布、获利盘比例等。

此外,任何一个股市重大的态势变化都是源于“基本面”的差异,包括制度、资金、市场情绪等。当股灾来临后,有的投资者觉得自己手中的股票业绩、发展前途不错,技术指标甚至也还没有完全变坏,所以经常不舍得清盘,结果越套越深。事实上,当大趋势逆转,个股是能够独善其身的。

作者: 股票配资

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